Giá PVC nội địa Trung Quốc gần mức thấp lịch sử, xuất khẩu tiếp tục giảm

Trong khi giá PVC nhập khẩu ở Trung Quốc dao động quanh mức cao nhất trong 9 tháng kể từ cuối tháng 6, thị trường trong nước và xuất khẩu lại kể một câu chuyện khác, với xu hướng xuống dốc dai dẳng. Thực tế, giá PVC nội địa và xuất khẩu đã giảm trong 6-7 tuần qua, khiến thị trường nội địa gần đạt mức thấp kỷ lục.

Giá K67 gốc acetylene chạm mức thấp nhất kể từ năm 2016, gốc C2 đạt mức thấp nhất kể từ năm 2008

Trong tuần hiện tại, giá trong nước được ước tính giảm 100-150 CNY/tấn (14-21 USD/tấn) so với tuần trước xuống còn 5500-6000 CNY/tấn (671-732 USD/tấn chưa bao gồm VAT) đối với K67 gốc ethylene và giảm 100-200 CNY/tấn (14-28 USD/tấn) xuống còn 5400-5700 CNY/tấn (659-796 USD/tấn chưa bao gồm VAT) đối với K67 gốc acetylene, cả hai đều theo phương thức xuất kho, tiền mặt, bao gồm VAT. Cả hai loại sản phẩm đều có mức giảm tích lũy khoảng 7,5% trong 7 tuần qua.

Dữ liệu thu được từ Chỉ số Giá ChemOrbis cho thấy giá trung bình hàng tuần của PVC gốc ethylene đạt mức thấp nhất kể từ giữa tháng 11 năm 2008, đây là mức thấp nhất mọi thời đại trong lịch sử giá của ChemOrbis.

Trong khi đó, PVC gốc acetylene hiện đang ở mức thấp nhất trong 8 năm rưỡi. Nói cách khác, nó đã đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2016, khi chỉ số giá trung bình hàng tuần đạt mức thấp kỷ lục, không giống như PVC gốc ethylene có mức giá thấp kỷ lục được thấy vào năm 2008. Điều đó có nghĩa là, cả hai sản phẩm hiện đều giao dịch gần mức thấp nhất mọi thời đại.

Sự chênh lệch giữa thị trường PVC nhập khẩu và nội địa cũng tăng lên

Do sự khác biệt về xu hướng giữa thị trường nội địa và nhập khẩu, khoảng cách dường như đã mở rộng đến mức bất thường, sau khi thuế VAT được khấu trừ khỏi giá nội địa và được chuyển đổi sang đồng đô la Mỹ để so sánh với hàng nhập khẩu theo phương thức CIF không bao gồm bất kỳ khoản thuế nào.

Theo dữ liệu từ ChemOrbis, với mức giảm mới nhất trên thị trường nội địa, chênh lệch giá giữa PVC dựa trên ethylene và nhập khẩu hiện đã lên đến 115 USD/tấn, vượt ngưỡng 100 USD/tấn cách đây ba tuần. Trong lịch sử, có những thời điểm hiếm hoi khi khoảng cách giữa hai thị trường tăng lên nhiều như vậy, mặc dù Trung Quốc không phải là nhà nhập khẩu lớn PVC mà là một trong những nhà xuất khẩu chính.

Thị trường xuất khẩu đang trong xu hướng giảm 6 tuần liên tiếp

Những người tham gia thị trường PVC châu Á đang chờ đợi các báo giá hợp đồng tháng 8 của một nhà sản xuất lớn của Đài Loan, dự kiến sẽ sớm đưa ra mức giá không đổi. Thông thường, hầu hết các nhà cung cấp đều chờ đợi để tìm kiếm tín hiệu từ các báo giá chuẩn, tuy nhiên điều này không xảy ra với các nhà xuất khẩu Trung Quốc trong tuần này, khi hầu hết họ đều đưa ra các điều chỉnh giảm giá.

Giá PVC hiện tại theo phương thức FOB Trung Quốc giảm 10-15 USD/tấn so với tuần trước, được định giá ở mức 710-760 USD/tấn đối với K67 gốc ethylene. Trong khi đó, giá xuất khẩu của K67 gốc acetylene có mức giảm mạnh hơn từ 10-30 USD/tấn, được ước tính xuống còn 705-730 USD/tấn theo các phương thức tương tự. Điều này cho thấy thị trường xuất khẩu của Trung Quốc có xu hướng giảm trong 6 tuần liên tiếp.

Động lực cung-cầu yếu đang trở thành tâm điểm

Bất chấp bầu không khí giao dịch sôi động ở nước ngoài, tâm lý của những người tham gia thị trường Trung Quốc vẫn yếu do nhu cầu trì trệ trong thời gian trầm lắng theo mùa và nguồn cung dồi dào.

Nhu cầu mua liên tục không tốt trong bối cảnh mùa thấp điểm, với công suất vận hành giảm tại các nhà máy hạ nguồn dẫn đến số lượng mua PVC thiết yếu bị hạn chế. Những người tham gia thị trường cũng chỉ ra ngành bất động sản yếu kém là thủ phạm khiến nhu cầu trì trệ. Một nhà kinh doanh tại Long Khẩu cho biết: “Lĩnh vực bất động sản yếu kém là vấn đề chính khiến nhu cầu suy giảm.”

Do Ấn Độ, điểm đến xuất khẩu quan trọng của Trung Quốc, bước vào mùa mưa điển hình nên nhu cầu sụt giảm. Trong khi đó, giá cước vận chuyển leo thang, bất chấp sự giảm nhẹ gần đây và việc thiếu không gian chứa container vẫn khiến các báo giá FOB kém hấp dẫn hơn. Điều này cản trở hoạt động xuất khẩu, đồng thời gây áp lực lên nguồn cung trong nước.

Công suất vận hành đang tăng lên do một số nhà máy trở lại hoạt động bình thường sau thời gian bảo trì và lượng hàng tồn kho dồi dào. Đáng chú ý, nguồn cung của K67 gốc acetylene cao hơn nhiều so với loại K67 gốc ethylene. Một nhà kinh doanh cho biết: “Tồn kho PVC trong nước ở mức khoảng 850.000 tấn, chủ yếu bao gồm PVC gốc acetylene, còn tồn kho PVC gốc ethylene dự kiến vào khoảng 300.000 tấn.”

Giá tương lai giảm và tỷ giá hối đoái suy yếu góp phần làm yếu nền kinh tế trong nước

Góp phần vào tình trạng cung-cầu không được hỗ trợ là sự đi xuống liên tục trên thị trường tương lai, càng làm giảm tâm lý trên thị trường giao ngay. Hợp đồng tương lai PVC tháng 9 trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đại Liên ghi nhận thêm mức giảm hàng tuần là 51 CNY/tấn (7 USD/tấn) tính đến ngày 17 tháng 7. Sự suy yếu kéo dài của đồng nhân dân tệ so với đồng đô la Mỹ cũng dẫn đến giá USD nội địa giảm.

Trong khi đó, xu hướng giảm giá ở Trung Quốc có tác động lan tỏa đến xuất khẩu, khiến một số nhà cung cấp phải giảm giá. Nguồn tin từ hai nhà sản xuất cho biết: “Giá PVC trong nước giảm do giá tương lai lao dốc và nhu cầu yếu. Chúng tôi cũng điều chỉnh giảm báo giá FOB xuống do thị trường nội địa sụt giảm.”